ที่มา: China Grain Network

ณ วันที่ 3 เมษายน ราคาน้ํามันถั่วเหลืองหลัก (7574-136.00, -1.76%, ) เพิ่มขึ้น 6.32% จากต้นเดือนมีนาคม และน้ํามันพืช (8109-176.00, -2.12%, ) 4.7% (7782-80.00, -1.02%, )แรงน้ํามันหลักเพิ่มขึ้น 13.32% และกําลังหลักของน้ํามันพืชและน้ํามันถั่วเหลืองยังไม่ทะลุระดับสูงสุดก่อนหน้านี้ในช่วงครึ่งหลังของปี 2566 แต่กําลังหลักของน้ํามันปาล์มทะลุระดับสูงสุดก่อนหน้านี้ โดยแตะระดับสูงสุดที่ 8,572 หยวน/ตัน ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุด ความขัดแย้งหลักในตลาดน้ํามันก่อนวันหยุดยังคงเป็นปัญหาของการหดตัวเป็นระยะของอุปทานน้ํามันปาล์ม ตลาดคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระดับมหภาค และการดีดตัวขึ้นของน้ํามันดิบสหรัฐฯ (6715.70, 0.86%, ) ก็ส่งผลให้น้ํามันแข็งแกร่งขึ้นเช่นกัน

เริ่มตั้งแต่เดือนธันวาคม 2023 พื้นที่ผลิตน้ํามันปาล์มหลักของมาเลเซียประสบปัญหาน้ําท่วมและภัยแล้ง และไตรมาสแรกเองก็เป็นวัฏจักรของการลดการผลิตน้ํามันปาล์ม ซึ่งซ้อนทับกับผลกระทบของเดือนรอมฎอน ในช่วงปลายเดือนมีนาคมปริมาณน้ําฝนในพื้นที่ผลิตน้ํามันปาล์มหลักของมาเลเซียดีขึ้น แต่ก็ไม่สามารถย้อนกลับการขาดปริมาณน้ําฝนได้สาเหตุหลักมาจากผลกระทบของเอลนีโญรอบปัจจุบันสิ้นสุดลง มีปริมาณน้ําฝนน้อยเกินไปในเดือนนี้และเนื่องจากสภาพอากาศและผลกระทบของเดือนรอมฎอนการผลิตจริงในช่วงเดือนรอมฎอนจึงมี จํากัด ในปีนี้ สมาคมน้ํามันปาล์มมาเลเซีย (MPOA) ประมาณการว่าการผลิตเพิ่มขึ้น 9.71% ในเดือนมีนาคม ซึ่งต่ํากว่าค่าเฉลี่ยรายเดือน 17.34% ในช่วงเวลาเดียวกันในประวัติศาสตร์

การนําเข้าน้ํามันปาล์มจากประเทศต่างๆ เช่น อินเดีย มักจะสูงสุดในเดือนเมษายนของทุกปี โดยเฉพาะในช่วงเดือนรอมฎอน เมื่อเร็ว ๆ นี้การนําเข้าน้ํามันถั่วเหลืองในอเมริกาใต้ของอินเดียล่าช้า ภายใต้สถานการณ์ในทะเลแดงการนําเข้าน้ํามันดอกทานตะวันยังคงเผชิญกับความเสี่ยงบางประการ การส่งออกน้ํามันปาล์มของมาเลเซียเพิ่มขึ้น 20% ในเดือนมีนาคม ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 18% ในเดือนมีนาคม แม้ว่าเบี้ยประกันภัยน้ํามันปาล์มจะสูงกว่าน้ํามันถั่วเหลืองและน้ํามันดอกทานตะวัน และเมื่อเผชิญกับความต้องการนําเข้าที่แข็งแกร่งจากประเทศต่างๆ เช่น อินเดีย น้ํามันปาล์มจึงกลายเป็นผู้นําเข้าที่ต้องการ ปริมาณน้ํามันปาล์มคงคลังของมาเลเซียลดลงเป็นเดือนที่ 5 ติดต่อกัน ณ สิ้นเดือนมีนาคม โดยลดลงเหลือประมาณ 1.79 ล้านตัน

หลังเดือนรอมฎอน จะมีวันหยุดสองสามวันในภูมิภาคผลิตน้ํามันปาล์มหลักของมาเลเซีย และการเปลี่ยนผ่านของมรสุมอาจสิ้นสุดในเดือนพฤษภาคม ซึ่งในระหว่างนั้นสภาพอากาศจะยังคงแห้งเป็นส่วนใหญ่ ดังนั้นการผลิตจะลดลงในเดือนเมษายน การส่งออกน้ํามันปาล์มอาจยังคงอยู่ในระดับสูงในเดือนเมษายน และการส่งออกอาจยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงครึ่งแรกของเดือนและลดลงเล็กน้อยในช่วงครึ่งหลังของเดือน ส่งผลให้ปริมาณน้ํามันปาล์มคงคลังของมาเลเซียจะลดลงอย่างต่อเนื่องในช่วงปลายเดือนเมษายน

หลังจากสิ้นสุดเดือนรอมฎอนความต้องการส่งออกน้ํามันปาล์มเข้าสู่การลดลงตามฤดูกาลในขณะที่น้ํามันปาล์มยังคงพรีเมี่ยมกับไขมันอื่น ๆ เมื่อเอลนีโญอ่อนกําลังลงและเปลี่ยนไปสู่ลานีญาสภาวะภัยแล้งจะบรรเทาลงและปริมาณน้ําฝนจะเพิ่มขึ้นหลังจากระยะเปลี่ยนผ่านมรสุม ตามข้อมูลอย่างเป็นทางการของมาเลเซียการขาดแคลนแรงงานได้รบกวนการฟื้นตัวของการผลิตน้ํามันปาล์มมาก่อน แต่โดยพื้นฐานแล้วได้รับการแก้ไขตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2023 และกําลังแรงงานได้กลับสู่ระดับก่อนเกิดโรคระบาดแล้ว หลังจากเดือนเมษายนสภาพอากาศในพื้นที่ผลิตน้ํามันปาล์มหลักของมาเลเซียจะดีขึ้นการผลิตจะฟื้นตัวอย่างมีนัยสําคัญและอุปทานรายเดือนอาจสูงกว่าระดับค่าเฉลี่ยรายเดือนในอดีตอีกครั้งและแนวโน้มของการสะสมจะชัดเจนยิ่งขึ้น

การผลิตน้ํามันปาล์มรายเดือนของอินโดนีเซียต่างจากมาเลเซีย ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตตั้งแต่เดือนกันยายน 2023 โดยเฉพาะในเดือนมกราคม 2024 ยิ่งไปกว่านั้นตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์สภาพอากาศในอินโดนีเซียดีกว่าในมาเลเซียและปริมาณน้ําฝนในอีกครึ่งเดือนข้างหน้าโดยพื้นฐานแล้วอยู่ในระดับปกติดังนั้นประสิทธิภาพการผลิตน้ํามันปาล์มของอินโดนีเซียจะดีกว่าของมาเลเซียและช่องว่างราคาสปอตที่กว้างขึ้นระหว่างมาเลเซียและน้ํามันปาล์มกลั่นของอินโดนีเซียสามารถตรวจสอบได้โดยด้านข้าง

สถิติแคนาดาในเดือนมีนาคม คาโนลาโดยประมาณในปี 2024/2025 (0, -5588.00, -100.00%)พื้นที่เพาะปลูกลดลง 3 เปอร์เซ็นต์เป็น 8.66 ล้านเฮกตาร์ และตั้งแต่ต้นเดือนกุมภาพันธ์ ราคาคาโนลาของแคนาดาดีดตัวขึ้นมากกว่าข้าวสาลี และพื้นที่ปลูกจริงมีแนวโน้มที่จะลดลงน้อยลงไปอีก ในช่วงกลางถึงปลายเดือนมีนาคม แคนาดาประเมินผลผลิตคาโนลาใหม่อย่างเป็นทางการที่ 2.12 ตัน/เฮกแตร์ เพิ่มขึ้นจาก 2.07 ตัน/เฮกแตร์ของพืชผลเก่า และการผลิตเรพซีดใหม่ประมาณ 18.1 ล้านตัน ซึ่งต่ํากว่าพืชผลเก่าที่ 18.33 ล้านตันเล็กน้อย

ตามการคาดการณ์ของ National Weather and Oceanic Administration ความรุนแรงในอนาคตจะต่ํากว่าช่วงเวลาเดียวกันในปี 2022 และภายในกลางเดือนเมษายน ปริมาณน้ําฝนโดยรวมในพื้นที่ผลิตคาโนลาหลักของแคนาดาจะอยู่ในเกณฑ์ดี ซึ่งจะเอื้อต่อการปลูกคาโนลาในปลายเดือนเมษายน และไม่สามารถตัดแนวโน้มผลผลิตให้กลับมาที่ 2.2 ตัน/เฮกแตร์ ซึ่งอาจเพิ่มการผลิตได้ในที่สุด

ผลผลิตเรพซีดของออสเตรเลียในปี 2024/2025 คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 10% เป็น 6.07 ล้านตัน เนื่องจากเอลนีโญอ่อนตัวลงและสภาพอากาศที่ดีขึ้น ผลผลิตเรพซีดของสหภาพยุโรปในปี 2024/2025 คาดว่าจะลดลง 1.77% เป็น 19.467 ล้านตัน เนื่องจากสภาพอากาศเลวร้ายในช่วงเริ่มต้นของการเพาะปลูก ซึ่งลดลงต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ การผลิตคาโนลารวมกันในแคนาดา สหภาพยุโรป และออสเตรเลียในปี 2024/2025 แทบไม่เปลี่ยนแปลงจากฤดูกาลที่แล้ว โดยมีศักยภาพในการเพิ่มขึ้นในอนาคต

ณ สิ้นเดือนมีนาคม รายงานความตั้งใจในการปลูกถั่วของสหรัฐฯ ประเมินว่าพื้นที่ปลูกถั่วสหรัฐฯ ปี 2024/2025 อยู่ที่ 86.51 ล้านเอเคอร์ ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาด ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบ 3 ล้านเอเคอร์จากพืชผลเก่า แต่เมื่อพิจารณาถึงอุปสงค์ภายในประเทศที่แข็งแกร่ง อัตราส่วนสต็อกต่อการขายพืชผลใหม่จะสอดคล้องกับพืชผลเก่าก็ต่อเมื่อมันกลับสู่ผลผลิตตามแนวโน้ม ตั้งแต่ปี 2023 ราคาพืชผลในสหรัฐอเมริกาลดลง และพื้นที่เพาะปลูกทั้งหมดของพืชหลักลดลง

พื้นที่ปลูกจริงขั้นสุดท้ายของถั่วอเมริกันมีแนวโน้มที่จะน้อยกว่าข้อมูลในรายงานความตั้งใจในการปลูก ณ สิ้นเดือนมีนาคม ดังนั้นจึงอาจกล่าวได้ว่าอุปสงค์และอุปทานของถั่วอเมริกันใหม่นั้นหลวม และพึ่งพาผลผลิตมากขึ้นจึงจะเสร็จสิ้น ในขณะนี้ถั่วเหลืองทางตอนใต้ของบราซิลและอาร์เจนตินา (4783, -1.00, -0.02%)การเก็บเกี่ยวและการจดทะเบียนจะยังคงระงับพรีเมี่ยมของถั่วเหลืองและถั่วเหลืองอเมริกาใต้ แต่เริ่มตั้งแต่เดือนพฤษภาคมเมื่อพิจารณาว่าอุปทานของพืชใหม่ในบราซิลนั้นน้อยกว่าพืชผลเก่าเกือบ 10 ล้านตันถั่วเหลืองของสหรัฐฯได้เข้าสู่ขั้นตอนการเก็งกําไรสภาพอากาศแบบดั้งเดิมและพรีเมี่ยมของถั่วเหลืองสหรัฐและถั่วเหลืองอเมริกาใต้จะแข็งแกร่งขึ้น

ดังนั้นเดือนเมษายนอาจเป็นจุดเปลี่ยนในตลาดน้ํามันจากนั้นการเริ่มต้นใหม่ของการผลิตน้ํามันปาล์มจะฉุดน้ํามันลงและลดลงในระหว่างที่ความสัมพันธ์ระหว่างจุดแข็งและจุดอ่อนจะเปลี่ยนไปอีกครั้งน้ํามันปาล์มที่แข็งแกร่งที่สุดอาจอ่อนแอลงและน้ํามันถั่วเหลืองระยะกลางและระยะยาวอาจแข็งแกร่งกว่าน้ํามันปาล์มและน้ํามันพืช

ข่าวตลาดธัญพืชและน้ํามัน